2024年12月初购置两只中国相干ETF看涨期权的华尔街资金曾经平仓。 2024年11月29日到12月6日时期，一笔约1.68亿美元的资金共计买入近18万份3倍做多富时中国ETF-Direxion（YINN）看涨期权，均匀买入价约为9.35美元。这批期权合约于2026年1月到期，行权价在27美元。 别的，2024年12月2日，另有一笔约有5500万美元的资金曾大肆买入一只跟踪沪深300指数的杠杆ETF看涨期权。当日2倍做多沪深300ETF-Direxion（CHAU）期权成交活泼。此中，最活泼的期权合约总计成交21.02万张，该期权的行权价为15美元，到期日为2025年5月16日。 相似YINN跟CHAU这类ETF的期权买卖量平日比拟稀疏，单日成来往往只有多少百到多少千份。因此在12月初忽然出现的年夜笔买卖，激发了市场麋集存眷。跟着相干ETF资产在12月初的上涨，这两笔期权的代价也有所上涨。停止2024年12月9日收盘，YINN跟CHAU看涨期权合约的每股代价分辨涨至4.02美元跟15.40美元，前述期权合约买家的账面收益约为1.38亿美元。但自那当前，相干ETF的价钱逐步回落至看涨期权押注时的买卖价钱以下。 外地时光2025年1月10日，YINN跟CHAU看涨期权成交量剧增。数据表现，YINN当日期权总成交量达25.95万张，YINN 260116 27.00C（即2026年1月到期，行权价在27美元的看涨期权）放出20.36万的成交量，成交额高达1.13亿美元；CHAU当日期权总成交量达25.44万张，CHAU 250516 15.00C（2025年5月16日，行权价为15美元的看涨期权）成交量超越24万张，成交额达1924.86万美元。 恒力衍生品学院院长管年夜宇以为：“鉴于成交放出的巨量与此前两笔期权买入的量较符合，基础上能够断定规划资金曾经割肉离场。” 彭博测算以为，1月10日易手的约20万张YINN看涨期权均匀价钱约5.57美元，近25万张CHAU看涨期权均匀价钱约0.78美元，依照2024年12月初买卖时的价钱盘算，这两笔买卖丧失超越1亿美元。 管年夜宇在此前接收记者采访时说明称：“这种伎俩是比拟典范的华尔街对冲基金操纵思绪，而不是多头长线资金（long only）的操纵。对冲基金的买卖频率较高，爱好快进快出。这一单操纵我以为属于变乱驱动型买卖（Event-driven strategy），规划资金押注的是市场团体对中国资产的危险偏幸亏短期内急剧抬升。” 管年夜宇称，期权的盈余并非无穷年夜，买入看涨期权作为一种损益非线性的战略，其上涨有红利才能，下跌自带价钱保险，盈余无限且最年夜盈余是该期权的权力金本钱。本次规划两只ETF看涨期权的资金不存在穿仓、强平、爆仓等情形，因而离场的重要起因是预期失足。他表现，期权买方战略平日是“止盈不止损”，在曾经获取较年夜红利的情形下，设置止盈点能够辅助投资者锁定利润，防止利润回吐。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）